Задачи по инвестиционному менеджменту

Рассмотрим каждый критерий оценки инвестиционного проекта. Цели, стратегия, политика предприятия. Оценивая инвестиционный проект в этом направлении, необходимо выявить, насколько цели и задачи инвестиционного проекта совпадают с целями и стратегией развития предприятия, так как если направление проекта противоречит общей политике предприятия, то возникает большая вероятность того, что проект не принесет ожидаемого результата. Маркетинг, для реализации инвестиционного проекта необходимо, чтобы маркетинговые исследования рынка подтвердили его потребность, выявили конкретных будущих потребителей. В том случае, если конечный результат инвестиционного проекта -продуктовая инновация, то цель маркетингового исследования - спрогнозировать спрос на новую продукцию которая в начальный период предложения ее на рынке в силу патентной или иной временной монополии данного предприятия на новую продукцию будет одновременно спросом на продукцию предприятия. Сюда же можно отнести и технологические инновации, улучшающие качество продукции, создающие ее новую модификацию. Однако провести маркетинговое исследование по инвестиционному проекту, предлагающему принципиально новый продукт, очень сложно, так как в некоторых случаях они могут быть настолько новы, что их потенциальными потребителями еще не осознана потребность в них.

Сколько стоит написать твою работу?

Менеджмент инвестиционной деятельности 3. Замена оборудования и амортизация в оценке денежного потока и анализе экономической эффективности инвестиционных проектов В хозяйственной практике есть различные причины, обусловливающие необходимость реальных инвестиций: Если речь идет о замене имеющихся производственных мощностей, то определение денежных потоков проекта и принятия управленческих решений в инвестиционном менеджменте осуществляются на основе других принципов и с другой мерой ответственности, поскольку руководство предприятия хорошо представляет себе необходимые характеристики и объемы новых основных средств виробництва.

В предыдущем разделе мы уже рассмотрели два распространенных в инвестиционном менеджменте подходы к определению прогнозируемых денежных потоков и показателя дисконта.

Предприятие рассматривает вопрос о замене оборудования. Анализ ситуации дал следующую информацию. Показатели Старое оборудование Новое.

Основным продуктом, предлагаемым предприятием на рынке, являются пластиковые окна. Большой спрос на указанный вид продукции наблюдался в — годах, когда данный продукт был относительно новым для рынка ярославской области. В — годах спрос на пластиковые окна постепенно снижается. Кроме того, на рынке города Ярославля наблюдается постоянное усиление конкуренции между фирмами, занимающимися установкой пластиковых окон.

Снижению платежеспособного спроса в году поспособствовала и сложная экономическая обстановка в нашей стране, обусловленная мировым финансовым кризисом. Эти факторы во многом и обусловили значительное сокращение выручки от реализации. Показатели рентабельности продаж, основной деятельности, капитала предприятия также значительно ухудшились. Отмеченные негативные тенденции говорят о необходимости совершенствования деятельности предприятия.

Нередко подобные проекты предполагают замену действующего оборудования на новое, имеющее более прогрессивные характеристики и благодаря этому обеспечивающее дополнительную прибыль. Принятие решения о замене, естественно, предполагает проведение элементарных аналитических расчетов, которые могли бы подтвердить либо опровергнуть целесообразность этой операции.

Унифицированных методик подобного анализа нет; используется метод прямого счета.

изменяющихся элементов себестоимости при замене оборудования. капитала и оценке бизнеса // Аудит и финансовый анализ.

Для определения наиболее экономически эффективного варианта системы теплоснабжения необходимо сравнить несколько различных вариантов инвестиционных проектов с точки зрения их экономической целесообразности. Экономическая эффективность системы теплоснабжения характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов варианта проекта применительно к интересам его участников. Инвестиционные проекты следует оценивать с позиции пользы для страны, региона, муниципального образования, конкретного поселения, организаций, отдельных участников проекта и т.

Для проведения оценки рассматривают следующие показатели экономической эффективности инвестиций в системы теплоснабжения: Для крупномасштабных проектов существенно затрагивающих интересы города, региона или всей России следует обязательно оценивать экономическую эффективность. Оценка эффективности инвестиционного проекта проводится в два этапа, отображенных на рисунке 1. На первом этапе определяют показатели экономической эффективности инвестиционного проекта в целом. Целью этого этапа является агрегированная экономическая оценка проектных решений и создание необходимых условий для поиска инвесторов.

В первую очередь оценивают общественную эффективность инвестиционного проекта - его адекватность требованиям общества обязательствам, вытекающим из законов, инструкций, правил, кодексов, уставов, а также из соображений обеспечения защиты окружающей среды, здоровья и безопасности общества, надежности производства, сохранения энергии и естественных ресурсов в соответствии с 3. При неудовлетворительной оценке общественной эффективности такие проекты не рекомендуют к реализации и они не могут претендовать на бюджетную поддержку любого уровня.

Если же общественная эффективность оказывается положительной, оценивают их коммерческую эффективность в соответствии с 3.

Инвестиционный анализ

Текст работы размещён без изображений и формул. Полная версия работы доступна во вкладке"Файлы работы" в формате Введение В последнее десятилетие ХХ века в развитых западных странах произошли радикальные изменения в корпоративном управлении инвестиционными ресурсами. Постиндустриальная эра коренным образом повлияла на структуру вложений:

Инвестиционный проект: типы и фазы реализации: В реальном секторе экономики реализация Инвестиционный анализ прибыльности вложений в операции данной фирмы за счет замены устаревшего оборудования.

Для определения целесообразности инвестиций необходимо, прежде всего, рассчитать такой показатель, как чистый дисконтированный доход. Чистый дисконтированный доход — это текущая стоимость будущих доходов разности поступлений и затрат за минусом инвестиционных затрат. Чистый дисконтированный доход определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или это превышение интегральных результатов над интегральными затратами.

Проект целесообразно реализовать при условии положительной величины чистого дисконтированного дохода. Результаты расчета показали, что проект В реализовать нецелесообразно, поскольку полученное значение меньше нуля. А если выбирать из проектов А и С, то предпочтение следует отдать проекту С, поскольку данный проект генерирует максимальную величину . Внутреннюю норму доходности можно охарактеризовать и как дисконтную ставку, по которой чистый дисконтированный доход в процессе дисконтирования будет приведен к нулю.

Таким образом, и по критерию максимума внутренней нормы доходности целесообразно отдать предпочтение проекту С. Подробное решение задачи представлено в ролике Небольшой опрос.

Анализ эффективности замены оборудования

Специальные области применения критериев оценки инвестиционных проектов Анализ проектов замещения Инвестиционная политика может предусматривать наращивание объемов производства за счет не только внедрения принципиально новых для компании проектов, но и модернизации применяемых технологий. Нередко подобные проекты предполагают замену действующего оборудования на новое, имеющее более прогрессивные характеристики и благодаря этому обеспечивающее дополнительную прибыль.

Принятие решения о замене, естественно, предполагает проведение элементарных аналитических расчетов, которые могли бы подтвердить либо опровергнуть целесообразность этой операции. Унифицированных методик подобного анализа нет; используется метод прямого счета. Глубина анализа определяется числом принятых к рассмотрению параметров, возможностью обособления доходов, имеющих отношение к анализируемому оборудованию, горизонтом планирования и т.

Рассмотрим несколько несложных типовых примеров.

моделирования, анализа эффективности инвестиций. . проведен анализ на предмет необходимости замены оборудования и рассчитаны прогнозные .

Это особенно важно для проверки реализуемости проекта, -да необходимо знать, достаточно ли в любом периоде средств дли осуществления всех планируемых затрат. Анализ только тех видов деятельности, которые непосредственно затрагиваются проектом, не может дать полного ответа на этот вопрос. Возможны периоды, когда не только по проекту, но и по остальным видам деятельности суммарные затраты превышают поступления и накопленное сальдо может оказаться отрицательным.

В этом случае увеличение выручки или сокращение расходов отражаются не в той отрасли, где реализуется проект и где происходит рост затрат. Существует также проблема последовательности рассмотрения вопросов. Таким образом, можно рекомендовать следующий порядок проведения анализа. Анализ денежных потоков каждого из участников проекта, как будто все они должны реализовать свою часть проекта без привлечения средств со стороны.

Ваш -адрес н.

Этот этап выполняется заказчиком инвестором. Необходимо особо подчеркнуть, что степень прединвестиционных исследований и проработок может варьироваться в зависимости от требований инвестора, возможностей финансирования и времени, отведенного на их проведение. Принято выделять три уровня прединвестиционных исследований: Различие между фазами и уровнями инвестиционных исследований условно.

Подробно представлен существующий процесс инвестиций в обновление модели замены оборудования с учетом их преимуществ и недостатков.

Савченко С Соловьева И. инвестиции и инвестиционный анализ: Издательский центр ЮУрГУ, с. В учебном пособии представлены задачи и кейсы по всем разделам инвестиционного анализа. Рассмотрены основные вопросы оценки и анализа реальных и финансовых инвестиций и особенности формирования портфелей реальных и финансовых инвестиций. ББК У9 2 Составление портфеля инвестиционных проектов. Учет инфляции и риска при оценке инвестиционных проектов Определение денежных потоков инвестиционного проекта, Оценка финансовой реализуемости инвестиционного проекта.

Проекты по замене оборудования. От инвестиционной активности предприятий в области реального и финансового инвестирования в существенной степени зависит конкурентоспособность отечественных предприятий на мировых рынках Сущность инвестиций в условиях рыночной экономики заключается в сочетании двух сторон инвестиционной деятельности: Правильность полученных результатов в равной степени зависит от полноты и корректности методов, используемых при инвестиционном анализе, от опыта и квалификации специалистов и консультантов.

ЗАМЕНА ОБОРУДОВАНИЯ

Расчет чистой приведенной стоимости инвестиционного проекта Данный показатель рассчитывается по формуле: — чистая текущая стоимость инвестиций; — начальный инвестируемый капитал ; — денежный поток от инвестиций в -ом году; — ставка дисконтирования; — длительность жизненного цикла проекта. Компания предполагает замену устаревшего оборудования в цехе производства вспомогательного оборудования. Для этого потребуется 85 млн. Демонтаж старого оборудования полностью покрывает реализация его на рынке.

1 Тема работы: Инвестиционный проект по замене оборудования (на примере АО «АЗ «УРАЛ») утверждена приказом по университету от г.

Инвестиционный анализ полезного эффекта. Комплекс указанных мероприятий представляет собой инвестиционный проект. Во многих случаях сами инвестиции и ожидаемый от них положительный эффект имеют денежную форму или, по крайней мере, допускают стоимостную оценку. В этом случае можно говорить о коммерческой эффективности инвестиционного проекта, измеряемой количественными показателями.

В предпринимательской среде инвестиционная деятельность, как правило, тесно связана со стратегическими задачами сохранения и развития уже существующего или создания нового бизнеса. Форма и содержание инвестиционного проекта определяются заложенной в него бизнес-идеей, инвестиционным замыслом и могут быть самыми разнообразными -— от создания нового предприятия до замены морально устаревшего или износившегося оборудования.

Разработка и осуществление инвестиционного проекта должны проводиться в контексте общей инвестиционной стратегии фирмы. При формировании и осуществлении инвестиционной стратегии выделяют следующие типы инвестиций [4]: Успешная инвестиционная стратегия базируется на следующих общих принципах стратегического инвестиционного планирования [6]. В соответствии с данным принципом инвестиционные проекты следует осуществлять в областях, где у компании имеются наибольшие материальные, финансовые и управленческие ресурсы, необходимый опыт и одобрение государства.

Кроме того, необходимо четко сопоставлять цели проекта со средствами их достижения.

1.2. Инвестиционный проект: типы и фазы реализации

Именно эта почти не несущая особого смысла работа и отнимает больше всего времени в создании документа. Эта программа вмещает все, что необходимо для создания, расчета и ведения эффективного бизнеса. Программа для составления бизнес-планов поможет не только создать ТЭО, или подтвердить успешность проекта, но и вести его дальнейший контроль, рассчитывая все новые параметры, например, эффекты от внедрения новых технологий, целесообразность увеличения выпуска продукции, окупаемость замены оборудования и т.

Данный программный продукт использует легкий механизм пошагового процесса создания готового документа. Такой подход к созданию проекта значительно облегчает работу и помогает на каждом этапе найти правильные решения и идеальные варианты развития бизнеса. Очень часто необходимость создания подобного документа возникает перед руководителем небольшого предприятия, или начинающим предпринимателем, и задача эта для человека без соответствующего образования и навыков очень сложная.

Инвестиционный анализ. ситуация, когда приходится решать: стоит ли ремонтировать существующее оборудование или лучше его заменить .

Таким образом, данный вопрос требует детального технико-экономического обоснования. Рассмотрим методику оценки целесообразности приобретения новых технических средств взамен старых применительно к следующим производственным ситуациям [32]: Старое оборудование конкурентоспособно и выпускается промышленностью. Старое оборудование снято с производства. В ситуации А в качестве базовоговарианта принимается старое оборудование, при этом по истечении срока его службы предполагается его замена идентичным; в проектируемом варианте предусматривается замена старого оборудования новым усовершенствованным.

При возникновении ситуации В предполагается замена снятого с производства оборудования на более совершенный аналог.

Мастер класс №17 Инвестиционный анализ Принципы оценки проектов